Главная

Категории:

ДомЗдоровьеЗоологияИнформатикаИскусствоИскусствоКомпьютерыКулинарияМаркетингМатематикаМедицинаМенеджментОбразованиеПедагогикаПитомцыПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРазноеРелигияСоциологияСпортСтатистикаТранспортФизикаФилософияФинансыХимияХоббиЭкологияЭкономикаЭлектроника






Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ОАО «Минудобрения»


 

Анализ финансового состояния предприятия основан на определении ликвидности его баланса и платежеспособности. Информационной базой для проведения анализа является главным образом бухгалтерская и статистическая отчетности.

Платежеспособность представляет собой способность предприятия вовремя и в необходимых объемах удовлетворять свои платежные обязательства. Предприятие, неспособное к выполнению данного условия, считается неплатежеспособным.

Ликвидность – способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной, это способность обращаться в деньги. Ликвидность – это способность предприятия:

1) быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности;

2) увеличивать активы при росте объема продаж;

3) возвращать краткосрочные долги путем обычного превращения активов в наличность.

Для общей оценки финансового состояния предприятия составляют уплотненный баланс, в котором объединяют в группы однородные статьи баланса. Анализ ликвидности баланса состоит в сравнении средств по активу с обязательствами по пассиву. Активы в агрегированном балансе группируются по степени их ликвидности (от наиболее ликвидных активов к труднореализуемым). В пассиве обязательства группируются от наиболее срочных к долгосрочным пассивам. Расчеты выполнены в табл. 4.

 

Таблица 4 - Агрегированный баланс предприятия для оценки ликвидности, т. р.

Статьи 2013 год 2014 год Статьи 2013 год 2014 год
Наиболее ликвидные активы (А1) Наиболее срочные обязательства (П1)
Быстрореализуемые активы (А2) Краткосрочные кредиты и займы (П2)

 

 

Окончание таблицы 4

Медленно реализуемые активы (А3) Долгосрочные пассивы (П3)
Труднореализуемые активы (А4) Капитал и резервы (П4)

 

Для того чтобы баланс предприятия считался абсолютно-ликвидным, необходимо выполнение условия: А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4. Изучив таблицу 4, можно увидеть то, что для предприятия ОАО «Минудобрения» условие неравенства не совпадают ни в отчетном, ни в предыдущем годах. Это соответствие свидетельствует о том, что ликвидность предприятия не является абсолютной.

Анализ финансового состояния предприятия осуществляется на основе расчетов коэффициентов ликвидности, платежеспособности, капитализации и их сравнения с нормативными значениями. Расчет финансовых коэффициентов приведен в табл. 5.

 

Таблица 5 - Финансовые коэффициенты

Показатели Обозначение Расчет Значение Нормативное значение Отклонение
2013 год 2014 год Абс. TR, %
Коэффициенты капитализации
1. Коэффициент независимости Кск 0,50 0,42 >0,3 -0,08 83,55
2. Доля заемных средств в стоимости имущества Кзк 0,50 0,58 <0,7 0,08 116,66
3. Коэффициент левериджа Клев 0,99 1,38 0,39 139,63
4. Доля дебиторской задолженности (ДЗ) в стоимости имущества Кдз 0,84 0,88 0,04 104,72
Показатели ликвидности
1. Коэффициент абсолютной ликвидности ликвидности Кал 0,016 0,024 >0,2 0,01 152,91

 

Окончание таблицы 5

2. Коэффициент промежуточного покрытия Кпп 1,72 1,76 >0,8 0,04 102,35
3. Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) Ктл 1,87 1,86 >2 -0,01 99,55
Показатели деловой активности
1. Коэффициент общей оборачиваемости Коб 0,59 0,42 -0,17 71,07
2. Оборачиваемость запасов, Кзап 8,63 8,66 0,03 100,36
3. Оборачиваемость собственных оборотных средств Ксос 1,40 1,16 -0,23 83,19
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К 0,46 0,38 >0,1 -0,08 83,49

 

Проанализировав таблицу можно проследить изменения следующих показателей.

Коэффициент независимости снизился, но все же соответствует нормативному ограничению (>0,3). Данный коэффициент имеет большое значение для инвесторов и кредиторов, т.к. чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиции и кредитов.

Также доля заемных средств в стоимости имущества соответствует ограничению, то есть является меньше нормативного значения (< 0,7).

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала - показывает, сколько заемных средств привлекла организация на каждый рубль вложенных в активы собственных средств. По данным таблицы видно, что произошло увеличение коэффициента. Это говорит о том, что предприятие имеет зависимость от заемных средств, и которая стала сильнее.

Коэффициент абсолютной ликвидности меньше нормативного значения (>0,2), Чем выше показатель, тем лучше платёжеспособность предприятия. Но в 2014 году данный показатель увеличился и стал равен 0,024.

Коэффициент промежуточного покрытия показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя составляет (>0,8) означает, что текущие обязательства должны покрываться на 80% за счет быстрореализуемых активов. Он показывает, сможет ли предприятие в установленные сроки рассчитаться по своим краткосрочным долговым обязательствам. Этот показатель в базисном и отчетном годах был выше нормативного ограничения, следовательно, это говорит о том, что предприятие может выплатить денежные средства своим кредиторам в короткий срок с учётом наиболее ликвидных запасов и дебиторской задолженности.

Коэффициент общей оборачиваемости отражает, сколько продукции приходится на каждый рубль активов или эффективности использования всех имеющихся ресурсов, независимо от их источников. В таблице наблюдается снижение этого показателя. Снижение данного показателя свидетельствует о снижении деловой активности.

Оборачиваемость запасов - этот показатель отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период. В таблице 5 видно, что произошло возрастание в 2014 году. Следовательно, чем меньше коэффициент оборачиваемости запасов, тем больше средств завязано в этой наименее ликвидной статье оборотных активов, тем более ликвидную структуру имеют оборотные активы и тем устойчивее финансовое положение предприятия. В нашем случае этот коэффициент характеризует не неликвидную структуру предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет значение выше нормативного, что показывает, что у предприятия достаточно собственных оборотных средств, необходимых для текущей деятельности.

На основе данных таблицы 5 рассчитывается коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности предприятия на конец анализируемого периода:

, (5)

Рассчитав коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности предприятия на конец анализируемого периода, можно смело сказать о том, что предприятие не сможет в ближайшее время восстановить свою платежеспособность, так как Кв=0,93, следовательно этот коэффициент меньше 1 (0,93˂1).

 



Последнее изменение этой страницы: 2016-06-10

headinsider.info. Все права принадлежат авторам данных материалов.